经营活动现金流量净额怎么理解

经营活动现金流量净额=现金及现金等价物的净增加额-筹资活动产生的现金流量净额-投资活动产生的现金流量净额.如何对经营活动现金流量进行分析?

(一)现金流量满足率

现金流量满足率是指企业经营活动现金流量净额与投资活动现金流量净额的比率,其计算公式如下.

现金流量满足率=经营活动现金流量净额÷投资活动现金流量净额×l00%

现金流量满足率反映了企业利用经营活动产生的现金流量净流入来满足企业的经营投资活动资金需求的能力.如果该指标值大于100%,则表明企业通过经营活动创造的现金收入净额能够满足企业投资活动的资金投入需求金额;如果该指标值小于100%,则表明企业仅通过经营活动获得的现金收入净额不能满足投资活动所需资金投入需求金额,而必须通过其他渠道来进行融资.

(二)固定资产再投资率

固定资产再投资率是指企业购置固定资产的支出总额与经营活动的现金流量净额的比率,其计算公式如下.

固定资产再投资率=购置固定资产支出总额÷经营活动现金流量净额×l00%

该指标反映了企业在经营活动所获得的现金流入净额用于再投资固定资产的比率.

(三)债务保障率

债务保障率是负债总额与经营活动产生的现金流量净额之间的比率,其计算公式如下.

债务保障率=负债总额÷经营活动现金流量净额×100%

该指标反映了企业的现时偿债能力,其数值越高,表明企业的现时偿债的保障能力越差;其数值越低,表明企业的现时偿债的保障能力越强.

(四)股利支付率

股利支付率是企业股利支付额与经营活动产生的现金流量净额的比率,计算公式如下.

股利支付率=股利支付额÷经营活动现金流量净额×l00%

该指标反映了企业经营活动产生的现金流量净额用于支付股东股利的比例.该指标值越高,表明企业用经营活动产生的现金流量净额用于支付股东股利的比例越大;该指标值越低,表明企业用经营活动产生的现金流量净额用于支付股东股利的比例越小.

现金流量偿债能力分析

关于企业的偿债能力分析,用现金流量来衡量企业的偿债能力更加直观和保险.现金流量表关于企业偿债能力的分析,主要是用现金与债务进行比较的,常用的指标主要包括现金流动负债比、现金比率、现金债务总额比、现金到期债务比.

1. 现金流动负债比

现金流动负债比是用现金流量表中经营活动现金流量与资产负债表中企业所拥有的流动负债进行的比较,其计算公式如下.

现金流动负债比=经营活动现金净流量÷流动负债总额

由于企业的流动负债大多来源于企业的经营活动,所以用该指标能很好地反映企业偿还实际流动负债的能力.

2. 现金比率

企业真正能提供现金偿还流动负债的,不仅仅是经营活动净现金流量.所以,财务分析中考虑了企业现金资产与流动负债的比较,即现金比率.现金资产包括货币资金、交易性金融资产等.现金比率的公式如下.

现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债总额

如果该指标值偏低,说明企业依靠目前现金偿还债务的压力比较大;如果该指标值较高,则说明企业能比较轻松地依靠目前的现金流偿还当前债务.

3. 现金债务总额比

不管是流动负债还是长期负债,其都是需要企业用现金实际偿还的债务.所以,仅仅考虑企业流动负债的偿还能力是不全面的,还需要衡量企业偿还所有债务的能力,这就需要用到现金债务总额比指标.该指标用企业期末经营活动现金流量净额与债务总额进行比较,其公式如下.

现金债务总额比=经营活动现金净额÷债务总额

该指标反映了企业当年现金流量净额负荷企业债务总额的能力,可用于衡量当年现金流量净额对企业全部债务偿还的满足程度.

4. 现金到期债务比

该指标为经营活动现金流量净额与本期将到期债务的比值,其公式如下:

现金到期债务比=经营活动现金净流量÷本期到期债务

其中,本期到期债务是指企业将到期的长期债务和应付票据,不包括企业的短期借款和应付账款.对这一指标进行考察,可根据该指标大小直接判断企业的即时偿债能力,从而帮助报表使用者对企业即将到期且不能展期的债务偿还能力予以衡量.

看了上文对经营活动现金流量净额怎么理解的解读与分析,大家对企业现金流量的理解是不是又加深了呢?现金流量对于企业非常重要,看了上文关于现金流量充足率的分析、偿债能力分析等分析指标以后,大家觉得对于自己财务分析实务工作有帮助吗?喜欢的小伙伴请收藏点赞哦!