股权稀释是否影响损益?

因子公司少数股东增资导致母公司股权稀释是属于权益性交易,不确认损益.

如果由于子公司的少数股东对子公司进行增资,导致母公司股权稀释,母公司应当按照增资前的股权比例计算其在增资前子公司账面净资产中的份额,该份额与增资后按母公司持股比例计算的在增资后子公司账面净资产份额之间的差额计入资本公积,资本公积不足冲减的,调整留存收益.

区分前提:

1、权益法下稀释,入资本公积.

2、成本法下稀释,变成权益法.入投资收益,并追溯调整.

股权稀释意味着股权所占的比例减少了,每股收益也有所减少.股权稀释类型:

1、短期股权稀释

所谓股权短期稀释,是指单位股利的暂时性下降.当企业购并溢价小于或等于企业购并协同效应时,虽然从理论上或长期来说,是不会导致股权稀释的.但短期单位股利摊薄依然不可避免.

2、长期股权稀释

所谓长期股权稀释,是指单位股利的永久性下降.造成这种股权稀释的根本原因是购并溢价大于企业购并的协同效应.在这种情况下,即使购并协同效应完全得以实现,企业购并增值额依然不能弥补购并溢价,从而单位股利摊薄现象无法自动消失.

融资时如何保护股权不被稀释?

具体的策略有以下几种:

预防性策略

要想从根本上预防敌意收购,上市公司必须建立合理的股权结构,通过增持股份、增加持股比例以防止收购.控股超过50%则肯定不会出现恶意收购,但低于50%就可能发生恶意收购.当然,在股权分散的情况下,一般持有25%的股权就可以控制公司,上市公司应根据自己的实际情况来决定控股程度,防止控股比例过低,无法起到反收购的效果或控股比例过高而影响资金流动的问题.

相互持股策略

上市公司可以通过与有关公司达成协议,相互持有对方股份,并确保在出现敌意收购时,不将手中的股权转让,以达到防御敌意收购的目的.此策略实质上是相互出资,缺点是需要占用双方公司大量资金,对资金紧张的公司会造成困难.

“白衣骑士”策略

白衣骑士(White Knight)策略是指在恶意并购发生时上市公司的友好人士或公司,作为第三方出面解救上市公司,驱逐恶意收购者,造成第三方与恶意收购者共同争购上市公司股权的局面.在这种情况下,收购者要么提高收购价格要么放弃收购,还往往会出现白衣骑士与收购者轮番竞价的情况造成收购价格的上涨.直至逼迫收购者放弃收购.这种反收购策略将带来收购竞争,有利于保护全体股东的利益.

在公司章程中订立反收购条款

可以在公司章程中规定董事的更换每年只能改选1/4或1/3等.该规定会导致收购者即使收购到一定的股权,也无法对董事会做出实质性改组,即无法很快入主董事会控制公司.因为董事会的大部分董事还是原来的董事,他们仍掌握着多数表决权,仍然控制着公司,他们可以采取各种合法的方式稀释收购者的股份,也可以决定采取其他办法来达到反收购的目的.这是降低收购方收购动力的一个有效方式.

帕克曼策略

又称”小精灵防御术”是指当敌意收购者提出收购时,针锋相对地对收购者发动进攻,也向收购公司提出收购.这是一种比较特殊的策略,其遵循的是”有效的进攻是最好的防御”这一理念.这种策略对公司财务状况影响很大,公司只有在具备强大的资金实力和便捷的融资渠道的情况下,才能采取这一策略.因此,采用该策略时,上市公司应注意其在经济上的可行性:一是必须考虑其发出的抵御性收购要约能否在敌意收购者夺取上市公司控制权之前获得成功;二是必须考虑其能否首先选出自己的代表进入敌意收购公司的董事会;三是必须考虑是否有充足的财力;四是必须考虑帕克曼策略可能造成的严重不利后果就是上市公司在运用该策略时,如果双方实力相当,帕克曼策略的结果很可能是两败俱伤,甚至造成双方都被第三者兼并.

以上整理的资料内容,就是我们针对”股权稀释是否影响损益?”这一问题的全部解答.股权稀释我们需要区分是权益法下的稀释,还是成本法下的稀释.如果是权益法下的稀释,那么交易合并报表中不确认损益.有关避免股权稀释的措施,可以参考上述信息.