每经记者：王海慜 每经编辑：叶峰

1月16日，证监会官网分别发布了对中金公司、东兴证券、国泰君安三家券商采取出具警示函措施的决定。

从证监会公告来看，这三家券商被罚的原因都与泰禾集团公司债有关，且违规情形大致都是在受托管理泰禾集团公司债期间未严格遵守执业行为准则，存在履职尽责不到位的情况。

《每日经济新闻》记者注意到，证监会也对泰禾集团及其实控人开出了罚单。由于股价连续20个交易日的每日收盘价均低于1元，泰禾集团A股已经于2023年8月被强制退市。

未严格遵守执业准则

在《关于对中国国际金融股份有限公司采取出具警示函措施的决定》中，证监会表示，经查，中金公司作为泰禾集团公司债券受托管理人，在受托管理期间未严格遵守执业行为准则，存在未对发行人未披露相关重大债务逾期及诉讼事项保持必要关注、未在年度受托管理事务报告中披露相关重大事项等情形。中金公司在受托管理过程中存在履职尽责不到位的情况，未能督导发行人真实、准确、完整、及时披露相关信息，违反了相关规定。

从证监会公告来看，东兴证券、国泰君安被罚的原因也都与泰禾集团公司债有关，相关处罚决定的内容也大体相近，均涉及在受托管理泰禾集团公司债期间未严格遵守执业行为准则，存在履职尽责不到位的情况，未能督导发行人真实、准确、完整、及时披露相关信息。

泰禾资产负债率攀升

从2019年起，泰禾集团的财务指标就出现问题，当年公司扣非净利润为-4亿元，是公司2010年借壳上市以来首度出现扣非净利润为负，并在随后的几年内均出现数十亿元大幅亏损。2019年末，泰禾集团的资产负债率高达85%，2020年以来，公司的资产负债率持续攀升，至2023年三季度末，已经达到98%，濒临资不抵债。

然而，从2024年1月16日证监会披露的罚单来看，部分券商在受托管理泰禾集团公司债时似乎并未对公司经营发生恶化引起足够的警觉。

《关于对东兴证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》中指出，东兴证券存在未对泰禾集团未披露相关重大债务逾期及诉讼事项保持必要关注，未在2019年年度受托管理事务报告中披露相关债务逾期及诉讼事项、当年临时受托管理事务报告的基本情况与处理结果。证监会认定，东兴证券在受托管理泰禾集团公司债过程中存在履职尽责不到位的情况。

从证监会披露的情况来看，截至2023年9月，泰禾集团及合并范围内子公司共有73笔达到或超过1000万元合计达388亿元的债务逾期及相关诉讼事项未履行临时信息披露义务。