因在IPO网下询价过程中存在多项违规行为，上海证券交易所（下称“上交所”）近日对广发证券股份有限公司（下称“广发证券”,000776.SZ）予以监管警示。

据上交所3月22日发布的监管措施决定书，经查明，广发证券在参与首次公开发行证券网下询价过程中，存在以下违规行为：一是内部研究报告撰写不规范，未体现出在充分研究基础上理性报价。部分内部研究报告撰写不规范，存在逻辑推导过程缺失、计算错误较多等问题。最终报价的集体决策过程缺失，逻辑推导过程不完备，定价依据未充分支持最终报价结果。

二是广发证券的询价流程不规范，相关内部控制存在缺失。询价相关内部制度不健全，在研究报告撰写、定价决策机制、操作复核等重要事项上缺少明确规定。报价复核操作记录滞后，通讯设备管控不到位，内控执行方面存在缺失。

上述行为违反了《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》多项规定，上交所决定对广发证券予以监管警示。

上交所要求广发证券结合决定书指出的违规事项，对照注册制首发股票询价相关规则及工作要求，明确具体改进措施和责任人，积极落实整改工作，并于收到决定书之日起一个月内向上交所提交整改报告。

同时，上交所还要求广发证券应当引以为戒，做好内部规范整改，严格遵守法律法规、业务规则及相关行业规范的规定。并建立完备的内控制度流程，切实加强内部研究，规范报价流程管理，做到报价行为独立、定价依据充分、决策流程完备，真正发挥机构投资者的专业定价能力。

南都湾财社记者注意到，2023年，广发证券曾多次因IPO网下报价过高而被剔除配售名单。比如，广发证券在浩辰软件（688657.SH）IPO询价中报价178.88元／股，申报溢价率超过70%，在网下投资者报价中位居第一，最终被高价剔除。2023年10月，浩辰软件在科创板上市，最终发行价定为103.4元／股。截至3月22日收盘，浩辰软件报收68.01元/股，跌破发行价。

在参与绿通科技（301322.SZ）网下询价时，广发证券给出的申报价格是166.6元/股。而绿通科技最终发行价定为131.11元/股，广发证券因高价被剔除配售名单。截至3月22日收盘，绿通科技报收34.4元/股，仅为发行价的两成多。

相似的是，广发证券在参与中集环科（301559.SZ）网下询价时，给出的申报价是34.88元/股，后因高价被剔除配售名单。截至3月22日收盘，中集环科报收16.68元/股，跌破发行价。

采写：南都湾财社记者 方诗琪