| 2024年5月20日——5月26日 |

#电商新零售

NO.1 蔡崇信吴泳铭首封致股东信：面向未来十年，以创业的精神持续创新

5月23日，阿里巴巴集团发布2024财年年报。时值阿里巴巴自我变革一周年，在第一封联合署名的致股东信中，蔡崇信、吴泳铭表示，阿里巴巴永远关注未来，并表达了将积极对“大公司病”开刀、保持创业精神的决心：“在接下来的10年里，我们将再次视自己为一家初创企业，坚守‘让天下没有难做的生意’的使命初心，以创业的精神持续创新。我们将秉持长期主义，为今天而取舍，为明天而投资。”

点评：阿里巴巴的这封致股东信，显然在尝试传递出一种转型的信息，主要是正视“大公司病”，试图重拾初创企业时的活力和创新精神。蔡崇信和吴泳铭所强调的“创业精神”和“长期主义”是企业持续健康发展的关键。对于阿里来说，保持创业心态意味着必须在流程、机制上保持灵活，鼓励创新，这对应对日益激烈的市场竞争至关重要。然而，对于像阿里这样规模庞大的企业而言，要想真正地打破固有的管理结构和文化惯性，需要付出巨大的组织改造成本，并且可能面临各种内外部阻力。

NO.2 刘强东最新讲话：行业第一是目标，只要拼搏公司永远不会辞退你

“只要业绩好，永远都不用加班加点；业绩只达到平均水平，只要拼搏，公司永远不会辞退你；但是业绩不好，又不拼搏的人，这家公司都不能容忍，都会逐步通过各种手段，全部淘汰出局。”近日，在618前夕的高管会上，京东集团董事局主席刘强东发表内部讲话，官宣给采销大幅涨薪，并犀利抨击公司内部部分“躺平”现象，并表示：“凡是长期业绩不好，从来不拼搏的人，不是我的兄弟。”对于公司未来的发展，他犀利点评称：“我们都想成为行业第一，没人愿意加入一家没有未来的公司，没人愿意加入躺平、睡大觉的公司，也没人愿意加入没有激情、梦想、荣耀的公司。真正是我兄弟，就不会希望京东变成这样。”

点评：刘强东的这番讲话，不仅显示了京东集团相对传统的业绩导向和战斗文化，同时也凸显了在激烈的电商竞争中，京东如何通过内部激励来维持竞争优势。刘强东的用词犀利，对于不拼搏的员工采取零容忍的态度，必然会对京东内部形成高压环境，迫使员工积极进取。但这种管理方式可能对员工的精神和身体健康造成压力，并可能影响长期的人才留存。此外，如何客观公正地评价“业绩”与“拼搏”，以避免恶性竞争和内耗，是京东需要细致操作的问题。

NO.3 拼多多陈磊：行业处于快速发展，竞争和机会都在加速涌现

5月22日，拼多多集团发布截至3月31日的2024年第一季度业绩报告。财报显示，集团第一季度实现营收868亿元，同比增长131%；研发费用29亿元，同比增长16%。“我们所在的行业处于快速发展阶段，竞争和机会都在加速涌现。”拼多多集团董事长、联席首席执行官陈磊表示：“公司将专注于长期的企业内生价值积累，做好了为高质量发展长期投入、持续努力的准备。”

点评：拼多多的业绩报告突显其在电商竞争激烈的环境中取得了显著的增长，营收突破130%的同比增幅非常令人瞩目，这反映出了拼多多在价格敏感型消费群体中的强大吸引力和有效的市场策略。同时，对研发投入的增加表明了公司意识到技术创新对长期发展的重要性。陈磊所强调的内生价值积累，表明了拼多多未来仍将坚持巩固价格敏感用户群体，同时，也意识到了持续创新和优化用户体验在保持市场竞争力中的关键性作用。

NO.4 天猫：首次参加618的新商家整体成交增长223%

据悉，自5月20日天猫618开卖以来，3天时间内，200个新商家成交破百万元，新商家整体成交同比大增223%，交出亮眼“成绩单”。分品类来看，天猫618开售前3天，珠宝饰品新商家爆发力最强，成交额同比增长1500%。运动户外新商家爆发力其次，同比增长超500%，骑行类目销售额同比增长1600%。此外，夏季服饰、家居、电器等新商家也迎来高爆发。

点评：天猫618活动对于新商家的巨大成交增长显示了电商平台如何推动新入驻的品牌和商家发展，以及其对中国消费市场的巨大影响力。这种高速增长证明了天猫作为一个成熟的电商平台拥有强大的引流能力和营销资源，能够有效帮助新商家迅速打开市场。然而，这样的增长数据也需要持续关注其背后是否有较高的营销成本、价格战等不可持续因素，以及在电商平台上新商家是否能够实现长期稳定发展。

NO.5 抖音电商负责人否认2024年GMV目标是4万亿

近日有消息称抖音电商2023年商品交易总额（GMV）大约为2.7万亿，2024年的GMV目标则是4万亿，涨幅接近50%。抖音电商相关负责人回应21记者称：消息不实。

点评：抖音电商负责人对GMV目标的否认，表明外界对该平台的业绩预期可能存在一定的误解或过度乐观。在当前电商竞争日趋激烈与市场饱和的状况下，实现高速增长越发具有挑战性，抖音电商是否能够在保持快速增长的同时，保证用户体验和商家利益，是其需要面对的重大问题。抖音平台作为流量巨头，在电商领域的发展潜力依然巨大，但这也意味着其策略调整和消息传达需要更加谨慎和精准，以避免市场误读和波动。

NO.6 京东：未来20年目标“35711”

5月22日是京东纳斯达克上市10周年。京东发文称，未来20年，京东将凝心聚力迈向“35711”梦想：有3家收入过万亿人民币，净利润过700亿人民币的公司；5家进入世界五百强的公司；7家从零做起市值不低于1000亿人民币的上市公司；能为国家缴纳1000亿人民币税收；提供超过100万就业岗位。

点评：京东提出的“35711”目标富有野心，体现了公司对未来发展的长远规划和信心。通过明确指标，京东明确了自己的增长路径和多元化战略。京东电商平台的核心优势在于其高效的物流体系和较高的用户满意度，未来的发展无疑会在这些方面继续加大投入。同时，净利润和上市公司市值的目标，暗示了京东可能在资本市场和业务转型方面采取更加积极和多样的策略。

#创新创投

NO.1 Kimi测试打赏功能，月之暗面：小范围灰度测试，会继续扩容优化

月之暗面旗下大模型应用Kimi智能助手近日推出打赏功能，用户在遇到高峰时段算力不足问题时，可以选择“给Kimi加油，高峰时期优先使用”。打赏方案涵盖5.2元/4天至399元/365天多个版本。5月20日，月之暗面回应称：“我们收到很多用户反馈，他们日常会依靠Kimi辅助完成一些工作和任务，想了解有什么付费方案，可以在服务高峰期也能稳定使用产品。为了给这些用户在服务高峰期提供更多选择，我们目前在小范围灰度测试一项打赏功能，打赏后可在高峰期获得优先使用权。我们也会持续扩容和优化，给更多用户带来好的使用体验。”目前，国内其他同类大模型应用只有百度文心一言开启了会员订阅制，字节跳动豆包、腾讯混元、阿里通义千问、科大讯飞星火等大模型均暂未在C端开启收费。

点评：对于月之暗面旗下Kimi智能助手推出的打赏功能，这是面对算力资源紧张情况下的一种创新性解决方案。用户付费优先使用，体现了市场化调节机制，既能满足用户在高峰时段的需求，也为企业带来了额外的收入。然而，这种模式可能会引发平等性的讨论，因为它在一定程度上造成了资源的不平等分配，付费用户将享有更多优先权。此外，采用打赏收费也体现了差异化服务的趋势，为用户按需付费提供了可能。长远看，企业需要不断优化算法和扩充算力，才能同时满足不同用户群体的要求。

#物流供应链

NO.1 菜鸟速递全国自动化分拨开启24小时运转

5月23日消息，从菜鸟获悉，菜鸟速递全国自动化分拨中心陆续进入包裹处理高峰，已开启多班倒作业、24小时运转。相较去年618，今年菜鸟速递新投入南京、武汉和成都三大分拨，同时自营车辆增加两倍多。

点评：菜鸟速递的全国自动化分拨中心24小时运转局势显示了物流行业在技术创新和提升效率方面的最新趋势。随着电商行业的高速发展，物流服务也对应升级，提供更快速、高效的服务。菜鸟作为中国电商物流领军企业，其提升自动化分拨能力，不仅可以在促销高峰期（如618大促）保障物流效率和服务品质，同时也展示出菜鸟在物流领域对自动化、智能化的不断追求。此策略有助于降低长期运营成本，提升包裹处理的速度与准确性，提高消费者满意度，进一步巩固菜鸟在物流行业的竞争优势。

#生活服务

NO.1 京东支付与微信支付实现互联互通

5月20日，京东支付与微信支付官宣将实现互联互通，京东支付也成为行业首家同时打通微信个人码和商家码的第三方支付机构。记者从京东方面了解到，相较于此前淘宝与微信支付的小范围试水，此次京东支付与微信支付的互联互通受益方涉及以中小微企业商户和消费者为代表的绝大多数移动支付用户。此次互联互通的实现，是在不增设码牌、不改变平台收款功能的情况下，提供多元支付选择。两家都拥有庞大活跃用户基础的支付企业的合作，也进一步加速了互联互通的实现。

点评：京东支付与微信支付实现互联互通，这一举措强化了中国电商与社交平台之间的支付生态协同，提升了用户支付的便捷性，也有助于拓宽京东支付的用户基础和交易量。这种支付层面的合作可以增加流量的聚集和转化，同时为双方带来更多的交易数据，有助于提高经营效率和风险管理能力。对于微信支付而言，进一步巩固了其在移动支付市场的领先地位。对于京东支付来说，则能够借此机会改善用户体验，尤其是在微信生态内能够享受到更加无缝的购物体验，这在竞争激烈的电商市场中对于用户留存有积极作用。

NO.2 爱回收一季度京东来源的以旧换新回收额同比增长43%

万物新生（爱回收）集团一季度实现营收36.5亿元，同比增长27.1%，non-GAAP经营利润同比增长80.8%至8022万元，连续七个季度实现运营盈利。值得关注的是，作为京东独家二手3C回收和以旧换新供应链伙伴，在以旧换新相关政策的推动下，一季度，爱回收京东来源的以旧换新回收额同比增长43%。

点评：爱回收一季度的业绩增长显示出二手3C产品市场需求的稳健扩大，尤其是其与京东合作的以旧换新服务增长显著，这一方面反映了消费者对于环保理念的认同，另一方面也表明线上平台在促进二手商品流通方面的潜力。作为京东的回收伙伴，爱回收凭借京东的流量和品牌效应，能够在市场中获得用户的信赖，为其业务增长提供了动力。此外，以旧换新政策不仅有助于提升用户体验，还具有推动循环经济和可持续发展的积极效应。