在科技界，苹果一直是创新的代名词。而在2024年6月，苹果正式推出全新人工智能体系Apple Intelligence，将AI能力集成进操作系统iOS、iPadOS和macOS，且未来将拓展到watchOS、tvOS及visionOS中。几乎所有苹果原生应用，如相机、日历、浏览器等，都将获得AI能力的加持。苹果的下一代iPhone 16有望成为首款集成AI能力的智能手机，预示着AI功能将有望真正赋能手机终端，带来全新的智能化体验。从个性化智能助手到多模态交互，苹果的AI技术将重新定义用户与手机的互动方式，Apple Intelligence将支持AI整合所有出现在屏幕上的信息，并基于这些信息推理用户的需求，调动系统资源执行任务。这种AI对系统操作的优化，有可能成为人工智能的第一个“杀手级应用”。

过去几年，智能手机市场似乎陷入了创新的瓶颈，部分硬件的微创新仿佛不能够成为消费者更换手机的充分理由，因此消费者的换机周期逐渐延长。但用户对于手机的新功能和性能提升的渴望并没有减弱，而是市场上缺乏真正能够激发换机欲望的创新点。AI技术带来的全新使用体验，有望为智能手机市场注入新的活力，进而激发消费者的购买热情，缩短换机周期。

AI技术在手机上的应用，不仅仅是一个简单的功能添加，而是一种全新的交互体验。AI手机能够通过学习用户的使用习惯，提供个性化的服务和建议。例如，AI手机可以实现智能语音交互，通过自然语言处理技术，理解并执行用户的指令；AI拍照功能则可以通过图像识别和处理技术，自动优化照片的参数，甚至提供创意拍摄建议。此外，AI还能够在手机中实现实时翻译、智能健康管理等多种功能，极大地丰富了用户的智能生活体验。

而AI手机的创新推动了硬件技术的新一轮升级，带来新的市场机会。为了支持更加复杂的AI模型，手机的处理器、内存等硬件配置都需要相应的提升。例如，为了降低功耗，AI手机可能需要额外的NPU（神经网络处理单元）来处理AI任务，需要更大的内存来运行AI模型，以及需要更快的存储解决方案来处理大量数据。此外，随着AI手机对于电池续航和散热性能的要求提高，电池技术和散热材料可能也要满足新的需求。

然而，对于普通投资者而言，直接投资AI手机相关公司存在一定的风险和门槛。通过投资相应指数来参与AI手机浪潮是一种比较便捷的选择，投资者可借道消费电子50ETF（562950，场外联接A/C 018896/018897）把握配置机遇。

图：中证消费电子主题指数行业分布

数据来源：Wind，数据截至2024年7月9日 注：按申万二级行业分类