｜ 2025年2月17日—2月23日 ｜
#电商新零售
NO.1 阿里巴巴第三财季净利大增333%，港股股价涨逾14%
2月20日，阿里巴巴发布2025财年第三财季（2024年第四季度）财报。财报显示，阿里巴巴第三财季营收为2801.54亿元，同比增长8%，超出市场预期，市场预期为2773.7亿元。第三财季归属于普通股股东的净利润为489.45亿元。净利润为464.34亿元，同比增长333%。2月21日，阿里巴巴港股股价收涨14.56%。
点评：阿里巴巴第三季度业绩亮眼，净利润大幅增长，反映出公司在业务运营与成本控制上卓有成效。核心电商板块稳定增长，国际业务表现突出，云计算借AI东风重回双位数增长。然而，行业竞争依旧激烈，拼多多、京东等对手营收增速强劲，阿里云与国际巨头相比也存在差距。阿里虽凭借AI战略取得一定成绩，但仍需持续创新与优化，以巩固市场地位。
韩国数据服务提供商“IGAWorks Mobile Index”19日公布的数据显示，字节跳动旗下的TikTok和精简版TikTok Lite单月活跃用户数量分别达489.851万和479.1235万。两者总数赶超脸书的月活跃用户数量（861.8065万），但仍不及照片墙（Instagram）的用户数量。
点评：TikTok凭借其短视频创作和分享功能，满足了用户对个性化、娱乐化内容的需求，成功吸引了大量年轻用户。这一成就不仅体现了TikTok在内容创作和社交互动方面的优势，也反映了其在韩国市场的本地化运营策略取得了一定成效。
NO.3 闲鱼全线AI产品已覆盖1020万用户
2月20日，闲鱼最新数据显示，目前其全线AI产品——闲鱼AI智能体已覆盖1020万用户。其中，核心产品AI智能发布每天已有超20万人使用，在经过多轮模型优化后，用户采纳率已达85%；而上线灰度测试不到半年的AI智能托管服务售出的商品交易额已近2亿元。
点评：AI智能发布和AI智能托管服务的高用户采纳率和交易额，表明AI技术在提升用户交易效率和商品匹配度方面具有显著效果。在二手交易行业，闲鱼的AI探索为其他平台提供了借鉴，推动行业向智能化、高效化方向发展，未来随着技术的不断完善，有望进一步重塑二手交易市场格局。
#生活服务
NO.1 腾讯元宝单日下载量超越豆包，升至中国区苹果免费App下载排行榜第二
2月22日，腾讯元宝单日下载量超越豆包，升至中国区苹果免费App下载排行榜第二，DeepSeek继续位居榜首。
点评：腾讯元宝后来居上，超越豆包，得益于腾讯的一系列策略调整。一方面，腾讯借助DeepSeek，在微信等多款产品中接入相关服务，利用自身庞大用户流量为元宝引流。另一方面，元宝不断升级功能，如上线混元T1深度思考模型、多模态读图功能等。在AI应用市场竞争白热化的当下，腾讯通过“技术互补+流量协同”的方式，试图在大模型领域实现弯道超车。
NO.2 知情人士回应字节跳动大模型团队架构调整
2月21日，针对原谷歌DeepMind副总裁吴永辉加入字节跳动后引发的团队调整问题，知情人士对《每日经济新闻》记者回应称：吴永辉博士主要负责AI基础研究探索工作，偏基础研究；AI业务负责人朱文佳主要负责模型应用相关的工作，偏模型应用。目前两个人都在Seed部门，都向字节跳动CEO梁汝波汇报。
点评：字节跳动大模型团队架构调整，体现出其对AI业务的重视与反思。吴永辉负责基础研究，朱文佳专注模型应用，这种分工有助于在基础研究和商业应用两端同时发力。此前字节在大模型领域因跟进速度慢而处于不利地位，此次调整是为了更好地应对竞争。
NO.3 京东外卖上线一周订单量增长超100倍
2月20日，《每日经济新闻》记者从接近京东外卖相关业务人士处了解到，京东外卖上线一周后，部分城市订单量增长超100倍。据悉，目前京东外卖已在全国39个城市上线，覆盖范围将持续扩大。当前，已有近20万餐饮商家申请入驻。
点评：京东的零佣金策略和品质定位，吸引了大量商家入驻，为京东创造了新业务开局的良好条件。然而，京东外卖面临的挑战也不容小觑，例如美团和饿了么的用户习惯和市场份额难以在短期内撼动。尽管如此，京东外卖的快速扩张仍可能改变外卖市场的竞争格局，尤其是在高端市场和即时零售领域。
NO.4 京东成为首个为外卖骑手缴纳五险一金的平台
2月19日，据京东黑板报消息，自2025年3月1日起，京东将逐步为京东外卖全职骑手缴纳五险一金，为兼职骑手提供意外险和健康医疗险。继给快递小哥缴纳五险一金后，京东再次成为首个为外卖骑手缴纳五险一金的平台。2月19日16时30分，美团宣布，将为全国范围内的全职及稳定兼职骑手缴纳社保，预计2025年二季度开始实施。
点评：京东率先为外卖骑手缴纳五险一金，这一举措不仅体现了其对骑手权益的重视，也彰显了其在行业竞争中的差异化策略，有助于吸引更多优质骑手加入，提升配送服务质量。美团随后跟进，表明行业对骑手权益保障的重视程度在提升，未来或将引发更多平台在骑手福利方面的竞争。这一趋势将推动整个外卖行业向更加规范化、人性化的方向发展，提升行业整体服务水平，增强消费者对平台的信任度
NO.5 民营企业座谈会召开，任正非、马云、王兴等出席
2月17日，民营企业座谈会在北京召开。据央视新闻视频报道画面，参加座谈会的民营企业家包括：宁德时代董事长曾毓群，阿里巴巴创始人马云，美团创始人、董事长兼CEO王兴，飞鹤乳业董事长冷友斌，正泰集团董事长南存辉，宇树科技创始人王兴兴，新希望董事长刘永好，华为创始人任正非，比亚迪董事长王传福，小米董事长雷军，腾讯董事会主席马化腾等。
点评：此次民营企业座谈会的高规格，不仅体现在参会企业家覆盖新能源、AI科技、消费等关键领域，更释放了国家增强民营经济信心的明确信号。
#创新创投
NO.1 MiniMax回应魏伟离职：国内B端业务将由其他负责人带领团队
对于公司副总裁、开放平台负责人魏伟已经于近期离职的消息，2月20日，MiniMax方面回应《每日经济新闻》记者称，消息属实。据介绍，MiniMax国内B端业务迎来新的发展阶段，将由其他负责人带领团队。MiniMax将持续提升技术能力，为海内外更多客户带来高质量体验。
点评：大模型领域竞争激烈，B端业务商业化面临困境，像DeepSeek推出免费替代方案，导致众多大模型公司商业化压力剧增，MiniMax或许也未能幸免。新负责人带队也需快速适应，制定有效策略，发挥技术优势，才能在与其他AI企业竞争中保持优势，实现业务持续增长。
NO.2 DeepSeek冲击下，Kimi大幅收缩投放预算
据界面新闻报道，月之暗面近期决定大幅收缩产品投放预算，包括暂停多个安卓渠道的投放，以及第三方广告平台的合作。月之暗面内部称，此次调整受“外部因素和内部战略调整影响”。月之暗面旗下的Kimi曾是国内话题度最高的创业公司AI产品，以擅长营销和投流获客著称。
点评：DeepSeek-R1以低成本和高效率迅速抢占市场，对比Kimi一年烧钱仅获不足千万日活的数据，暴露出流量驱动的增长模式在AI赛道上的脆弱性。从长远看，Kimi这一转向符合行业中对AGI领域“技术驱动优于流量驱动”的价值判断。
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