（一）重要市场新闻

2025年，国家奖围绕完善生态文明制度体系，继续推进生态环境法典编纂工作，制定国家公园法等；围绕完善国家安全体系和公共安全治理机制，制定突发公共卫生事件应对法等，修改道路交通安全法、食品安全法、治安管理处罚法等；围绕加强涉外领域立法，修改海商法、对外贸易法等；围绕人工智能、数字经济、大数据等新兴领域加强立法研究。

（二）行业掘金

1、3月7日，智元机器人联合创始人兼CTO彭志辉宣布本周将有新品发布，3月10日将发布首个通用具身基座模型“启元大模型”，该模型框架由VLM（多模态大模型）+ MoE（混合专家）组成，将集合采训推一体，具备小样本快速泛化、“一脑多形”的跨本体应用、持续进化、人类视频学习等能力。近期机器人迎来多个事件催化。近期小米加速机器人端投入。3月8日，Optimus多次亮相Tesla最新宣传视频。小鹏汽车董事长何小鹏在两会上透露，小鹏已在人形机器人领域深耕5年，计划2026年率先量产可实现手眼足脑全面协同的L3级人形机器人，主攻工业场景应用。

点评：今年政府工作报告提出，将重点培育具身智能等未来产业。具身智能是指将人工智能融入机器人等物理实体，赋予它们感知、学习和与环境动态交互的能力，是人工智能技术发展方向之一。人形机器人被视为实现具身智能的最佳载体之一。具身智能作为人工智能的重要分支，正逐步走向产业应用，推动专用机器人向通用机器人发展。随着AI大模型加速驱动及科技公司研发积极推动，具身智能市场规模加速打开。具身智能的市场规模将持续增长，有望在2026年突破万亿规模。概念股包括汉威科技、汉宇集团、昊志机电等。

2、百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏在人民网发表《紧抓AI智能体爆发元年机遇 推动新质生产力加快发展》署名文章。李彦宏表示，2025年可能会成为AI智能体爆发的元年。推理大模型涌现出让人惊叹的深度思考能力，这将推动人工智能的一个重要应用方向，即“AI智能体”的落地。同时，面对空前激烈的全球人工智能领域竞争，必须在数据中心、云基础设施上更大胆地投入，打造更好、更智能的下一代模型。李彦宏强调，人工智能是新质生产力的代表。随着大模型和生成式人工智能的爆发，人工智能正成为发展新质生产力的重要引擎。

点评：AI技术进步带动模型平权，在模型平权影响下，数据、算力、模型、应用整体产业链有望迎来快速发展。AI-Agent是目前AI大模型产品的主流趋势之一，自主性是其最大特征。此前，聊天机器人、AI搜索等AI应用产品大多是根据用户给出的“prompt”进行分析思考并给予反馈，而AI-Agent的进步则是更加具备自主性，从智谱AI的Agent阶段性成果到Manus在办公场景、人力资源、金融分析等领域的案例展示，都能体现出AI-Agent自主性的特征和广泛的应用场景。概念股包括东方通、顺网科技、汉得信息等。

3、近日，全球知名存储厂商闪迪公司向客户发出涨价函表示，公司将于4月1日开始对旗下产品实施涨价，整体涨幅将超过10%，此次调价适用于所有面向渠道和消费类产品。存储行业的供需动态继续演变，公司预计该行业将很快过渡到供不应求的状态，多种因素共同推动价格调涨。产业链调研，在原厂控产、产品结构升级之下，近期主流存储现货市场价格趋稳，部分低端料号微涨。随着行业库存逐步消化，AI拉动需求提升，预计主流NAND Flash二季度开启涨价，DRAM有望于下半年企稳向好。

点评：闪迪是行业内率先启动涨价的存储企业之一，基于全球存储供需关系的改善，预计接下来会有更多的企业跟进涨价。存储器价格有望迎来上涨预期。根据调研得知，从去年四季度开始海外头部闪存开始有序减产，预估一季度稼动率降低15%左右。需求侧，AI服务器+AI手机+AIPC，三重需求有望迎来组合共振，需求增速显著增长，预估全球企业级SSD的需求量至少增长30%；受益于端侧AI化趋势，尤其是Manus等可以在端侧规模化应用的小模型、Agent的出现必将有效提振消费内存/闪存搭载量。概念股包括同有科技、朗科科技、香农芯创等。

4、据报道，中国下一代“人造太阳”又建成一项关键系统！3月9日，中国科学院合肥物质科学研究院表示，该院大科学团队研制的聚变堆主机关键系统综合研究设施——八分之一真空室及总体安装系统通过专家组测试与验收，系统研制水平及运行能力达到国际先进水平。早在今年1月20日，中国有“人造太阳”之称的全超导托卡马克核聚变实验装置（EAST）在安徽合肥创造新世界纪录，首次完成1亿摄氏度1000秒“高质量燃烧”，标志我国聚变能源研究实现从基础科学向工程实践的重大跨越，对人类加快实现聚变发电具有重要意义。

点评：可控核聚变实验装置，人称“人造太阳”，其内部拥有与太阳类似的核聚变反应机制。核聚变是两个轻核在超高温条件下结合形成一个重核，并释放出大量能量的过程，目前全球核聚变产业仍处于从实验堆向示范堆乃至发电厂过渡的阶段。核聚变有望成为民用发电领域的终极能源，行业热度持续上升，在技术路径较为确定、各国持续加大投入的背景下，聚变堆商业化的节奏有望超市场预期。有券商预计2030年—2035年间全球核聚变装置市场规模有望达2.26万亿。概念股包括久盛电气、联创光电、国光电气等。

（三）避雷针

卓翼科技：3月7日，卓翼科技在录得12天8板后大跌8.53%。3月6日晚间，有投资者在互动平台提问，“近期有市场称卓翼科技三月底开始代工生产华为一体机？”对此，卓翼科技表示，公司没有代工华为一体机，目前暂无代工一体机的计划。记者就此以投资者身份致电卓翼科技，接线证券部人士回应，公司与华为合作超十年，产品主要聚焦于网络通讯及IoT（物联网）领域。因合作涉及保密协议，具体业务内容不便透露。目前，公司并无代工一体机业务的计划。

东方集团：东方集团公告称，公司已被中国证监会立案调查，现已初步查明，东方集团披露的2020年至2023年财务信息严重不实，涉嫌重大财务造假，可能触及重大违法强制退市情形。若后续经中国证监会行政处罚认定的事实，触及《上海证券交易所股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形，公司股票将被实施重大违法强制退市。此外，公司存在不符合重整条件的风险。

杭齿前进：杭齿前进发布股票交易风险提示公告，自2025年2月12日以来，公司股票收盘价在连续17个交易日内已出现11个涨停，累计涨幅达147.14%，股票价格短期内实际波动幅度较大。近一个月，公司股票累计涨幅为160.83%，同期同花顺通用设备指数（881117）累计涨幅为14.67%，公司股票短期涨幅严重高于同期行业指数，存在市场情绪过热的情形，可能存在非理性炒作。截至2025年3月7日，公司股票收盘价为23.97元/股，处于历史高位，存在短期大幅下跌的风险。

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