
2025年3月18日,恒生科技指数涨超2%,恒生指数、恒生国企指数均涨超1%。
相关ETF方面,恒生医疗ETF(513060)高开高走,盘中涨超3%,成交额超13亿元,交投活跃。
成分股中多数上涨,药明康德涨超14%,药明合联、药明生物涨超7%,康诺亚-B、乐普生物-B、微创脑科学、博安生物等股票跟涨。
消息面上,“AI+医疗”行业人工智能解决方案的推出,对全球医疗市场资产规模存在爆发式增长的机会。政策面上,国内相关宏观及地方政策的出台利好AI制药,医疗AI三类证审批加速。“AI+医疗”相对传统药物研发优势显著,通过算法、数据、临床实验构建新的护城河。AI大模型有望应用于药物研发、诊疗判断、医学影像、手术机器人等领域,行业或迎来巨变。同时行业也有望因AI带来的科技变革享受估值提升。近期随着DeepSeek大模型横空出世,引发了市场相关资产价格新一轮的上涨。
中泰证券指出,AI在医学影像、病理诊断等领域的应用已进入规模化落地阶段。AI影像辅助诊断市场规模预计从2020年的不足10亿元增长至2025年的442亿元,年复合增长率达135%。DeepSeek-R1等国产大模型通过混合专家架构(MoE)优化,显著降低数据标注需求,提升疾病风险预测和影像分析的准确性,部分场景下医生效率提升40%以上。AI病理诊断通过自动勾画切片、结构化输出结果,可将初筛效率提升5倍,有效缓解病理医生短缺问题。(资料数据来源:《AI+医疗/医药,未来已来》,中泰证券:2023年4月6日)
兴业证券指出,建议重点关注具备较好成长性和产业逻辑的细分领域。创新+国际化仍是核心关键词,重点关注创新药,以及基本面开始改善的创新药产业链。同时,随着deepseek等技术发展,我们认为AI医疗已成为2025年医药板块重要方向之一。此外,医疗器械2025年亦有望迎来改善;2025年若经济基本面预期转好,消费医疗领域(中药OTC、医疗服务与连锁药店等)也有望实现回升。(资料数据来源:《政策持续支持医药行业发展,继续看好创新药、创新药产业链、AI医疗三大方向》,兴业证券:2025年3月10日)
财信证券指出,未来行业有望依托企业技术平台化、AI诊疗拓展、消费医疗延伸突破等实现多维发展,行业将从规模扩张转向更高层次的发展阶段,看好行业高质量发展及长期投资机遇。我们看好具备自主创新能力与出海能力的医疗器械研发平台化厂家;DeepSeek等大模型助力医疗效率提升与资源优化,未来AI医疗领域有望持续扩容;在全民健康意识增强、消费刺激政策持续发力背景下,建议关注受益于集采和国产化的企业;集采影响逐步消化,骨科耗材、电生理行业的国产份额稳步提升,建议关注国内企业。(资料数据来源:《DeepSeek加速AI医疗落地,建议关注相关企业投资机遇》,财信证券:2025年3月10日)
总的来说,随着宏观政策的积极调整,港股医药/医疗板块的估值有望得到明显提升,特别是在未来财政政策和货币政策的支持下,AI将为医疗行业带来新的增长动力。恒生医疗ETF(代码 513060,中高风险基金)备受关注。